来源：新浪证券-红岸工作室

4月22日下午，国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”）以现场调研形式接受机构投资者调研。华泰证券分析师沈娟参与本次调研，国元证券董事长沈和付、执行委员会委员兼总会计师司开铭、执行委员会委员兼董事会秘书李洲峰、董事会办公室主任郭德明及董事会办公室副主任兼证券事务代表杨璐共同接待，就公司产业投行模式、“科学家陪伴计划”、买方投顾转型、自营投资及未来发展规划等核心问题展开深入交流。

产业投行与综合投行模式：以实体需求为导向 构建协同服务体系

国元证券表示，产业投行、综合投行模式的核心在于坚持服务国家战略和实体经济发展导向，统筹产业研究、产业投资、产业投行及综合财富管理等业务资源，完善协同联动、接续服务的综合金融服务体系，以满足企业全生命周期、多层次金融需求。

在推进进展方面，公司立足安徽、面向长三角，聚焦高端装备等重点产业链，梳理关键环节、重点企业及项目资源，提升对优质产业客户的综合服务能力。通过“科学家陪伴计划”前移服务端口，针对科技型企业成长中的规范治理、资本规划、融资对接等需求提供针对性支持，并根据企业不同发展阶段，联动股权投资、投资银行、并购重组、财富管理等业务资源，完善接续式服务机制。

组织保障上，公司设立战略客户业务总部，构建“1+1+N”协同服务体系，即营业部为前端触点、战略客户业务总部为中枢、各业务部门为协同支撑，推动研究、投资、投行、财富管理等条线高效协同。战略客户业务总部重点发挥统筹协调和资源整合作用，围绕重点客户组建专业服务团队，提升综合金融服务的协同性、专业性与质效。

“科学家陪伴计划”：聚焦硬科技 前移服务端口

针对“科学家陪伴计划”的实施逻辑，国元证券介绍，该计划主要围绕科技成果转化早期阶段，面向中国科学技术大学、清华大学等重点高校、科研院所和创新平台加强源头项目挖掘，聚焦具有硬科技属性的优质项目，建立早期发现、对接、培育的工作机制。

在项目挖掘和赋能落地方面，公司以产业研究为基础、资源协同为支撑、综合金融服务为抓手，完善硬科技项目识别、筛选、培育和服务机制。重点关注新能源、新材料、高端装备制造、集成电路、人工智能、低空经济及量子科技、具身智能等前沿领域，目前已围绕量子科技、具身智能等方向设立专项基金，提升对前沿科技领域项目的挖掘、培育和服务能力，形成项目挖掘、培育、服务相衔接的工作机制。

买方投顾“1+7”试点：五维转型 核心指标优于同类

国元证券买方投顾转型采用“1+7”试点模式，即1家营业部整体转型、7家营业部优选部分员工参与试点，围绕五个方面系统推进：一是推动经营模式从传统产品销售导向转向以客户需求为中心的账户经营和资产配置服务；二是优化客户服务流程，建立买方投顾标准化“六步法”服务机制；三是建立研投顾协同机制和四级投顾赋能体系，强化总部研究支持与一线服务落地联动；四是优化考核激励安排，将客户满意度、AUM净新增、客户留存率、复购率等指标纳入重点评价维度；五是加强投顾人才队伍建设，通过校园招聘、内部选拔等方式培养专业人才。

目前，试点已取得阶段性进展：一是形成“跟随型”“建议型”“定制型”三类服务模式；二是试点营业部在客户签约、资产配置及客户经营等核心指标上表现较好，总体优于同期同类营业部。

自营投资：权益持仓140亿元 债券规模600亿元 一季度收益受市场波动影响

关于自营投资情况，国元证券披露，当前自营权益类持仓规模约140亿元，其中OCI高股息资产近百亿，其余主要为FOF投资和其他多策略资产。一季度受宏观环境与地缘事件影响，市场波动显著加大，尤其3月市场大幅调整导致全市场普遍回撤，4月以来市场逐步企稳修复，公司积极把握阶段性配置窗口，投资表现持续改善。

固定收益方面，当前债券持仓规模约600亿元。一季度债市整体呈震荡运行态势，自营债券投资业务灵活把握市场波段机会，结合地缘冲突等重大事件动态优化仓位结构。尽管受行业共性因素影响，债券处置收益有所回落，但整体投资收入仍保持稳健。

未来3-5年发展重点：五大方向推进高质量发展

国元证券表示，未来3-5年将重点围绕五个方面推进战略落地：一是推动资产管理业务转型升级，提升主动管理能力，发展证券资管、公募及私募股权基金等业务，培育可持续收入来源；二是深化机构业务协同整合，围绕机构客户综合需求优化协同机制，提升一体化、专业化服务能力；三是稳步推进国际化布局，依托香港子公司平台拓展跨境投行、全球资产配置等业务，推进香港子公司有序扩表；四是聚焦战略性新兴产业和未来产业方向，推进一级市场投资和产业布局，强化对投行、财富管理、资产管理等业务的协同赋能；五是坚持长期主义和能力建设，深耕产业投行、“科学家陪伴计划”等长期战略，注重专业能力、组织能力和客户服务能力建设，走稳健、可持续的发展道路。

外延式并购：关注协同机会 坚持稳健审慎原则

对于行业整合趋势下的外延式并购计划，国元证券称将持续关注证券行业发展趋势和市场化整合机会，结合战略规划、监管导向和经营发展需要，依法合规研究包括内生发展、战略合作在内的多种发展路径。公司始终坚持稳健审慎原则，注重风险可控，不会单纯以规模扩张为目标。如涉及外延式发展，将重点关注战略协同、业务互补、估值合理性、合规风控和整合可行性等因素，审慎开展研究论证。截至目前，公司不存在应披露而未披露的相关重大事项。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。